Juhásova, K. (2022). Modelling of probability of default for low risk securities portfolios [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. https://doi.org/10.34726/hss.2023.104982
probability of default; credit risk; low default portfolio; cumulative accuracy profile; receiver operating characteristic; Bayesian statistics; default
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Abstract:
Das Ziel dieser Diplomarbeit ist es, Methoden zur Schätzung der Ausfallwahrscheinlichkeit in risikoarmen Wertpapierportfolios zu untersuchen, einen theoretischen Hintergrund zum Kreditrisiko und seine Bedeutung zu geben, sowie einen Überblick über die aktuellen Vorschriften zur Modellierung für diese Portfolios zu spezifizieren. Es wird näher erläutert, warum die Analyse solcher Modelle für Banken von großer Bedeutung ist. Es werden drei verschiedene Ansätze für die Modellierung der Ausfallwahrscheinlichkeit definiert. Diese Ansätze sind das kumulative Genauigkeitsprofil, die Operationscharakteristik eines Beobachters und der Bayessche Ansatz. Um diese Ansätze zu testen und die Ergebnisse zu vergleichen, werden fiktive Datensätze verwendet.
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The aim of this thesis is to study methods for estimating probability of default in low risk securities portfolios, to give a theoretical background on credit risk, its importance as well as review of the current regulations on modeling for these portfolios. It will be explained in further detail, why analysis of these kind of models is of high importance for banks. Definition of three different approaches for modeling of probability of default will be given. These approaches are cumulative accuracy profile, receiver operating characteristic and Bayesian approach. Fictitious data set will be used to test these approaches and to compare results.