Krenn, M. (2010). Optimale Dividendenauszahlung in einem Diffusionsmodell unter Berücksichtigung des Ruinzeitpunktes [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. https://resolver.obvsg.at/urn:nbn:at:at-ubtuw:1-29862
Optimale Dividendenauszahlung; Stochastische Kontrolltheorie; Lokalzeit der Brownschen Bewegung
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optimal dividend pay-out; stochastic control theory; local time of the Brownian motion
en
Abstract:
Die Arbeit untersucht die optimale Dividendenauszahlung in einer Diffusionsapproximation des Cramer-Lundberg Modells. Ein häufiger Nachteil bei der Dividendenoptimierung ist, dass die Überlebenszeit des Kontrollprozesses nicht berücksichtigt wird. In dieser Arbeit wurde eine Wertfunktion betrachtet, die sowohl die Dividendenauszahlung als auch den Ruinzeitpunkt beinhaltet. Es wird zum Term, der die Dividendenzahlungen darstellt ein zusatzlicher Term hinzugefugt, der frühen Ruin des Kontrollprozesses bestrafen soll. Dieser Term kann als stetige Zahlung mit konstanter Intensität während der Lebenszeit des Kontrollprozesses interpretiert werden. Es stellt sich im Laufe der Arbeit heraus, dass die optimale Dividendenauszahlungsstrategie im Fall von beschränkter Dividendenintensität eine Threshold-Strategie und im Fall von unbeschränkter Dividendenintensität eine Barrierestrategie darstellt. Im letzten Abschnitt der Diplomarbeit werden die gewonnenen theoretischen Erkenntnisse durch Monte-Carlo-Simulationen überprüft.
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Additional information:
Abweichender Titel laut Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers