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Title
Optimal dividend strategies of two collaborating businesses / von Verena Köck
Additional Titles
Optimale Dividendenzahlungen für kooperierende Firmen
AuthorKöck, Verena
Thesis advisorGrandits, Peter
PublishedWien, 2018
Description100 Seiten
Institutional NoteTechnische Universität Wien, Diplomarbeit, 2018
Annotation
Arbeit an der Bibliothek noch nicht eingelangt - Daten nicht geprueft
LanguageEnglish
Document typeThesis (Diplom)
Keywords (DE)Risikotheorie / Dividendenoptimierung
Keywords (EN)risk theory / dividend optimization
URNurn:nbn:at:at-ubtuw:1-118935 Persistent Identifier (URN)
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Optimal dividend strategies of two collaborating businesses [0.99 mb]
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Abstract (German)

In dieser Diplomarbeit wird das optimale Dividendenproblem analysiert. Im betrachteten Modell maximieren zwei zusammenarbeitende Versicherungsunternehmen ihre gemeinsame Dividende, um ihre Aktionäre zufriedenzustellen. Der Überschussprozesse beider Versicherungen werden als Diffusion Prozesse modelliert. Beide Unternehmen können Gelder ohne Transaktionskosten an den jeweils anderen transferieren. Der Kooperationsvertrag beeinhaltet die Verpflichtung eventuelle Verluste des jeweils anderen auszugleichen. Als Konzequenz ist nur gemeinsamer Ruin möglich. In dieser Arbeit wird die optimale Wertfunktion des zugehörigen stochastischen Kontrollproblem hergeleitet und eine optimale Strategie konstruiert. Abschließend wird eine Simulationsstudie durchgeführt, um diese optimalen Strategie mit anderen Strategien zu vergleichen.

Abstract (English)

In this diploma thesis the optimal dividend payment strategy problem is analysed. It is assumed that there are two collaborating insurance companies aiming to maximize their joint dividends to satisfy their shareholders. The surplus processes of both insurances are modelled as diffusions. The companies are allowed to transfer money freely without any costs. In the considered model a collaboration contract obligates both to cover losses the other one eventually experiences. As a consequence only simultaneous ruin is possible. In this work the optimal value function for the corresponding stochastic control problem is computed and an optimal strategy is constructed. Finally, a simulation study is implemented to compare the performance of this optimal strategy with other strategies.

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