Titelaufnahme

Titel
Optimale Dividendenzahlungen im Cramér-Lundberg Modell / von Dietmar Hareter
VerfasserHareter, Dietmar
Begutachter / BegutachterinGrandits, Peter
Erschienen2010
Umfangii, 84 Bl. : graph. Darst.
HochschulschriftWien, Techn. Univ., Dipl.-Arb., 2010
SpracheDeutsch
DokumenttypDiplomarbeit
Schlagwörter (DE)Risikotheorie / Stochastische Optimierung / Optimale Dividendenzahlung / Cramér-Lundberg Modell
Schlagwörter (EN)risk theory / stochastic optimization / optimal dividend payment / Cramér-Lundberg model
URNurn:nbn:at:at-ubtuw:1-30667 Persistent Identifier (URN)
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Optimale Dividendenzahlungen im Cramér-Lundberg Modell [0.56 mb]
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Zusammenfassung (Deutsch)

In der Risikotheorie erfolgt die Bewertung der Güte eines Portfolios im Allgemeinen anhand der Höhe der Ruinwahrscheinlichkeit, womit der Sicherheitsgedanke in den Vordergrund gestellt wird.

Abweichend dazu schlug Bruno de Finetti 1957 vor, für den wirtschaftlichen Erfolg die Summe der maximal zu erreichenden, am Bewertungszeitpunkt abgezinsten, Dividenden bis zum Ruin als Kriterium zu betrachten.

Die Arbeit behandelt das Problem der Dividendenmaximierung für einen zusammengesetzten Poisson-Prozess als zugrunde liegendes Risikomodell.

Nach einer kurzen Darstellung der wichtigsten Grundlagen der Risiko- und Kontrolltheorie wird die Wertfunktion des Optimierungsproblems Schritt für Schritt hergeleitet und deren Eigenschaften untersucht. Als wesentlichstes Ergebnis folgt die sogenannte Bandstrategie als optimale Strategie.

Zusammenfassung (Englisch)

In risk theory the quality of a portfolio is in general quantified by its ruin probability. Deviating to this Bruno de Finetti proposed in 1957 to quantify the economic success of a portfolio by the sum of discounted dividends until ruin occurs.

The subject of the diploma thesis is the maximization of dividends for a compound Poisson process. After a short introduction to risk theory and control theory the value function of the optimization problem is developed step by step and its characteristics are analyzed. The main result is that the optimal strategy is the so-called band strategy.