<div class="csl-bib-body">
<div class="csl-entry">Rambauske, P. (2016). <i>The shape of death : a brief discussion on the RRR transform and multidimensional methods of pricing mortality derivatives</i> [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. https://doi.org/10.34726/hss.2016.25418</div>
</div>
-
dc.identifier.uri
https://doi.org/10.34726/hss.2016.25418
-
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/20.500.12708/6725
-
dc.description
Zusammenfassung in deutscher Sprache
-
dc.description
Abweichender Titel nach Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers
-
dc.description.abstract
Derivative Finanzinstrumente existieren in den unterschiedlichsten Märkten, zum Beispiel in Aktienmärkten, Energiemärkten sowie Öl- und Gasmärkten. Deren Underlying ist schon seit langem kein gewöhnlicher Stock mehr. Dennoch gibt es für Mortalitätsderivate bis heute noch keinen liquiden Markt. Diese Arbeit befasst sich mit der Modellierung der Sterblichkeitsintensität, welche sowohl Korellationen über die Zeit als auch zwischen Altersgruppen zulässt. Dieser Ansatz führt zu einer neuen Art von sterblichkeitsbezogenen Finanzinstrumenten, welche mit diesem Modell bepreist werden können. Ein Beispiel eines Mortalitäts-derivates wird vorgestellt und eine geschlossene Preisformel wird hergeleitet. Weiters wird das Einbeziehen eines Sicherheitspolsters in die Modellierung der Sterblichkeits-intensität diskutiert, sowie eine Transformation, welche diesen Ansatz approximiert, vorgestellt. Schlagwörter: Cox-Ingersoll-Ross Prozess, CIR-field, Correlation Bond, Mortality Swap, Gompertz-Makeham Modell, Second Order Shift, Esscher Transformation,RRR Transformation
de
dc.description.abstract
Derivative financial instruments occur in different types of markets, like stock markets, energy markets and oil and gas markets. Their underlying does not have to be an ordinary stock any more. However, a liquid market for mortality derivatives does not exist yet. This thesis is about modelling the force of mortality by including correlations over time and between age classes. This approach leads to a new kind of mortality linked financial instrument which can be priced within this model. An example of a mortality derivative will be given and a closed pricing formula will be established. Furthermore, this thesis discusses including a safety margin for modelling the force of mortality and introduces a transformation which aims to approximate this approach. Keywords: Cox-Ingersoll-Ross process, CIR-field, Correlation bond, Mortality swap, Gompertz-Makeham model, Second order shift, Esscher transform, RRR transform
en
dc.language
English
-
dc.language.iso
en
-
dc.rights.uri
http://rightsstatements.org/vocab/InC/1.0/
-
dc.subject
RRR Transformierte
de
dc.subject
Mortalitätsderivate
de
dc.subject
RRR transform
en
dc.subject
mortality derivatives
en
dc.title
The shape of death : a brief discussion on the RRR transform and multidimensional methods of pricing mortality derivatives
en
dc.title.alternative
Die Gestalt des Todes - Eine kurze Abhandlung der RRR Transformation sowie mehrdimensionalen Methoden zur Bepreisung von Mortalitätsderivaten
de
dc.type
Thesis
en
dc.type
Hochschulschrift
de
dc.rights.license
In Copyright
en
dc.rights.license
Urheberrechtsschutz
de
dc.identifier.doi
10.34726/hss.2016.25418
-
dc.contributor.affiliation
TU Wien, Österreich
-
dc.rights.holder
Philip Rambauske
-
dc.publisher.place
Wien
-
tuw.version
vor
-
tuw.thesisinformation
Technische Universität Wien
-
tuw.publication.orgunit
E105 - Institut für Stochastik und Wirtschaftsmathematik
-
dc.type.qualificationlevel
Diploma
-
dc.identifier.libraryid
AC13044693
-
dc.description.numberOfPages
47
-
dc.identifier.urn
urn:nbn:at:at-ubtuw:1-83
-
dc.thesistype
Diplomarbeit
de
dc.thesistype
Diploma Thesis
en
dc.rights.identifier
In Copyright
en
dc.rights.identifier
Urheberrechtsschutz
de
tuw.advisor.staffStatus
staff
-
item.fulltext
with Fulltext
-
item.cerifentitytype
Publications
-
item.mimetype
application/pdf
-
item.openairecristype
http://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
-
item.languageiso639-1
en
-
item.openaccessfulltext
Open Access
-
item.openairetype
master thesis
-
item.grantfulltext
open
-
crisitem.author.dept
E105 - Institut für Stochastik und Wirtschaftsmathematik