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<div class="csl-entry">Fertl, L. (2017). <i>Estimation and analysis of interest rate structure models with shadow rates</i> [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. https://doi.org/10.34726/hss.2017.40423</div>
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dc.identifier.uri
https://doi.org/10.34726/hss.2017.40423
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dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/20.500.12708/5115
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dc.description
Abweichender Titel nach Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers
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dc.description.abstract
Seit der großen Wirtschaftskrise haben die Zentralbanken den Zinssatz auf 0 gesenkt und in den meisten Volkswirtschaften verharrt der Zins konstant an dieser unteren Grenze. Daher hat er in dieser Zeit wenig Erklärungskraft für andere ökonomische Variablen. In dieser Arbeit wird das Shadow Rate Term Structure Model (SRTSM) untersucht, analysiert und geschätzt. Das SRTSM erlaubt es den sogenannten Schattenzins (Shadow rate) zu berechnen. Dieser kann auch negativ werden und zeigt eine wesentlich höhere Variation als der konstante Zentralbankzins in der Zeit nach der Krise. Daher kann der Schattenzins als Ersatz für den Zentralbankzins in ökonomischen Modellen benutzt werden, da er die gesamten monetären Bedingungen (Quantitative Easing, Forward guidiance) besser einfängt als der Zentralbankzins
de
dc.description.abstract
Since the great economic crisis the central banks of the Major developed economies have lowered the interest rate to 0 where it stayed ever since. Therefore the constant central bank rate has not much explanatory power for economic variables. In this Thesis the shadow rate term structure model (SRTSM) is analysed and estimated. It allows to calculate the shadow rate which can get negative. After the crisis this shadow rate has much more explanatory power for economic variables than the central bank rate. Therefore the shadow rate can replace the central bank interest rates as Input for economic models and it capture monetary policy well even in times when most of it is carried out through unconventional monetary policy tools (quantiative easing, forward guidance).
en
dc.language
English
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dc.language.iso
en
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dc.rights.uri
http://rightsstatements.org/vocab/InC/1.0/
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dc.subject
Zinsstruktur-Modelle
de
dc.subject
Geldpolitik
de
dc.subject
FAVAR
de
dc.subject
dynamische Makro Modelle
de
dc.subject
term structure
en
dc.subject
zero lower bound
en
dc.subject
monetary policy
en
dc.subject
dynamic macro models
en
dc.title
Estimation and analysis of interest rate structure models with shadow rates
en
dc.title.alternative
Schätzung und Analyse von Zinsstrukturmodellen mit Schattenzinsraten
de
dc.type
Thesis
en
dc.type
Hochschulschrift
de
dc.rights.license
In Copyright
en
dc.rights.license
Urheberrechtsschutz
de
dc.identifier.doi
10.34726/hss.2017.40423
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dc.contributor.affiliation
TU Wien, Österreich
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dc.rights.holder
Lukas Fertl
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dc.publisher.place
Wien
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tuw.version
vor
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tuw.thesisinformation
Technische Universität Wien
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tuw.publication.orgunit
E105 - Institut für Stochastik und Wirtschaftsmathematik
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dc.type.qualificationlevel
Diploma
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dc.identifier.libraryid
AC13709401
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dc.description.numberOfPages
68
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dc.identifier.urn
urn:nbn:at:at-ubtuw:1-98713
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dc.thesistype
Diplomarbeit
de
dc.thesistype
Diploma Thesis
en
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In Copyright
en
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Urheberrechtsschutz
de
tuw.advisor.staffStatus
staff
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item.fulltext
with Fulltext
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item.cerifentitytype
Publications
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item.mimetype
application/pdf
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item.openairecristype
http://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
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item.languageiso639-1
en
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item.openaccessfulltext
Open Access
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item.openairetype
master thesis
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item.grantfulltext
open
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crisitem.author.dept
E105-08 - Forschungsbereich Angewandte Statistik
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crisitem.author.parentorg
E105 - Institut für Stochastik und Wirtschaftsmathematik