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<div class="csl-entry">Formanek, J. (2015). <i>Energiemärkte und die Bewertung von Energiederivaten</i> [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. https://doi.org/10.34726/hss.2015.25547</div>
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dc.identifier.uri
https://doi.org/10.34726/hss.2015.25547
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dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/20.500.12708/14507
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dc.description
Abweichender Titel laut Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers
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dc.description
Zsfassung in engl. Sprache
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dc.description.abstract
Diese Arbeit gibt einen kurzen Überblick über Rohstoffmärkte und geht dann speziell auf Energiemärkte ein. Hierbei werden Energiederivate und die einzelnen Märkte für Öl, Gas, Elektrizität, Emissionen und Wetter näher betrachtet. Weiters werden zwei Bewertungsmodelle für Realoptionen vorgestellt. Zuerst die Bewertung eines fossilen Kraftwerks mittels zeitstetiger Optimal Stopping Formulierung, bei der der Sparkspread direkt mit einem zeitstetigen Ornstein-Uhlenbeck Prozess modelliert wird. Danach die Bewertung eines Erdgasspeichers mit der Gauß-Quadratur Methode. Auch hier folgt der Spotpreis einem Ornstein-Uhlenbeck Prozess. Dann wird bei beiden Modellen mittels Esschertransformation die risikoneutrale Bewertung durchgeführt. Zum Abschluss werden numerische Ergebnisse der risikoneutralen Bewertung eines Erdgasspeichers erläutert.
de
dc.description.abstract
The aim of this thesis is to give a short review of commodity markets especially energy markets and energy derivatives. Here the markets for oil, gas, electricity, emissions and weather , and their properties will be considered. Then two real options valuation models will be shown. A continuous-time optimal stopping formulation for power plant valutation, where the spark spread is modeled directly as a continuous-time Ornstein-Uhlenbeck process. And a Gaussian quadrature method for natural gas storage valuation with spot price following an Ornstein-Uhlenbeck process. The Esschertransform will be used to determine a riskneutral measure for riskneutral valuation of both models. Finally numerical results from riskneutral gas storage valuation will be discussed.
en
dc.language
Deutsch
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dc.language.iso
de
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dc.rights.uri
http://rightsstatements.org/vocab/InC/1.0/
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dc.subject
Energiemärke
de
dc.subject
optimales Stoppen
de
dc.subject
Eschermaß
de
dc.subject
energy markets
en
dc.subject
optimal stopping
en
dc.subject
Esscher measure
en
dc.title
Energiemärkte und die Bewertung von Energiederivaten
de
dc.title.alternative
Energy Markets and the Valuation of Energy Derivatives
en
dc.type
Thesis
en
dc.type
Hochschulschrift
de
dc.rights.license
In Copyright
en
dc.rights.license
Urheberrechtsschutz
de
dc.identifier.doi
10.34726/hss.2015.25547
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dc.contributor.affiliation
TU Wien, Österreich
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dc.rights.holder
Julia Formanek
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tuw.version
vor
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tuw.thesisinformation
Technische Universität Wien
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tuw.publication.orgunit
E105 - Institut für Stochastik und Wirtschaftsmathematik